Siden 2002 har Morningstar på månedsbasis opgjort den gennemsnitlige rating i de danske investeringsforeninger. Kigger man tilbage over denne knap tiårige periode, har der været en vis udskiftning i ranglistens top over årene, tendensen er at det er forholdsvis få foreninger, som har domineret toppen.
Ranglistens udvikling
Siden starten i 2002 har en håndfuld foreninger delt ranglistens top imellem sig. I det første års tid sad Sparinvest tungt på toppen med en fornuftig margin til resten af feltet. For at være en del af ranglisten kræves det at foreningen som minimum har fem fonde med mindst tre år på bagen, som dermed kan rates. I midten af 2003 kom Nykredit Invest for første gang med i ranglisten, hvor foreningen med det samme strøg til tops. Efter lidt bytten frem og tilbage med Sparinvest et års tid, satte Nykredit Invest sig solidt på førstepladsen helt frem imod slutningen af 2006. I de efterfølgende to år var ranglistens top præget af henholdsvis SEB, Carnegie og Sparinvest, der lå forholdsvist tæt og på skift var den bedst ratede forening. I december 2008 blev tingene dog ændret, da LD Invest for første gang blev ratet, og sprang direkte op på en fornem førsteplads med en gennemsnitlig rating på 4,17 stjerner.
Stor afstand til feltet
Efter LD Invest første gang kom med i ranglisten og strøg ind på førstepladsen, har foreningen faktisk blot udbygget forspringet til konkurrenterne. Som grafen over den historiske udvikling også viser, har LD Invest et endog betydeligt forspring til langt de fleste af konkurrenterne. Det er reelt set kun Skagen Fondene, der til tider har været tæt på LD Invest over de senere år. På samme vis som at foreningerne i toppen har udvist konsistens, har det samme gjort sig gældende for foreningerne i bunden. Her har Alfred Berg Invest, Egnsinvest og Handelsinvest i gennem længere tid taget sig af de nederste placeringer. Egnsinvest medtages ikke længere i ranglisten, på grund af den i gangværende fusion med Sparinvest.
Her på siden ses den seneste rangliste for maj måned. Ranglisten byder som sådan ikke på de helt store overraskelser, men værd at bemærke er det dog alligevel at eksempelvis Danske Invest med hele 68 ratede fonde befinder på en flot tredjeplads med en gennemsnitlig rating på 3,66 stjerner. Det siger også noget om kvaliteten i det danske fondsudbud, at man skal helt ned på 16. pladsen for at finde en forening, der ligger under middel. Et rating gennemsnit på 3,0 indikerer at en forening har klaret sig gennemsnitligt . Det betyder, at der på nuværende tidspunkt kun er to foreninger i ranglisten med et snit under middel.
Et stærkt fondsmarked
Når det kommer til at have et stærkt fondsmarked er Danmark også forsat med i kampen om podiets øverste pladser på europæisk plan. Maj gennemgangen af Morningstar Rating for det samlede europæiske marked viser, at Danmark befinder sig på en tredjeplads med en mindre margin til Holland og Finland som er henholdsvis nummer et og to. Bunden af tabellen udgøres fortsat af Luxembourg og Spanien, der i løbet af foråret har skiftes til at besætte ranglistens nederste plads. I maj runder Spanien tabellen af med et gns. på 2,92 stjerner.
Desto flere stjerner en fond opnår i ratingen, des bedre et resultat har fonden opnået i forhold til sammenlignelige fonde i Europa.
En europæisk sammenligning
Morningstar Rating er som nævnt en sammenligning af ensartede fonde fra hele Europa på baggrund af, hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast fondene har opnået gennem de seneste tre, fem og ti år. Sammenligningen sker indenfor europæiske kategorier. Den samlede rating beregnes som et vægtet snit af 3, 5 og 10 års ratingen.
Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i mere end 250 kategorier. I maj var der i alt 446 danske fonde, som indgik i bedømmelsen. På Morningstar.dk kan man under fanebladet ’Risiko og Rating’ se både den samlede rating, samt de underliggende ratings på de tre perioder for hver enkelt fond. Morningstar Rating vil ofte give et godt fingerpeg om hvor god en fond er, men man bør dog altid vurdere en fond på mere end et enkelt nøgletal inden der investeres.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Forening | Snit - Maj | Antal | Snit - April |
| LD Invest | 4,75 | 8 | 4,75 |
| SKAGEN Fondene | 4,00 | 5 | 4,20 |
| Danske Invest | 3,66 | 68 | 3,68 |
| Sparindex | 3,64 | 11 | 3,55 |
| Sparinvest | 3,53 | 17 | 3,53 |
| Nordea Invest | 3,52 | 42 | 3,51 |
| SEB | 3,52 | 21 | 3,57 |
| Carnegie WorldWide | 3,40 | 5 | 3,20 |
| Gudme Raaschou Invest | 3,33 | 6 | 3,33 |
| Jyske Invest | 3,15 | 27 | 3,15 |
| Nykredit Invest | 3,14 | 29 | 3,02 |
| Lån & Spar Invest | 3,13 | 8 | 3,13 |
| Sydinvest | 3,08 | 25 | 3,00 |
| Alm. Brand Invest | 3,00 | 7 | 3,00 |
| BankInvest | 3,00 | 26 | 3,00 |
| Alfred Berg Invest | 2,88 | 8 | 2,75 |
| Handelsinvest | 2,78 | 9 | 2,78 |
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
| Land | Snit - Maj | Snit - April |
| Holland | 3,46 | 3,49 |
| Finland | 3,44 | 3,41 |
| Danmark | 3,39 | 3,36 |
| Schweiz | 3,35 | 3,37 |
| Storbritannien | 3,22 | 3,15 |
| Norge | 3,20 | 3,18 |
| Sverige | 3,19 | 3,20 |
| Frankrig | 3,11 | 3,09 |
| Irland | 3,06 | 3,08 |
| Tyskland | 3,04 | 3,03 |
| Østrig | 3,02 | 3,01 |
| Italien | 3,00 | 3,00 |
| Belgien | 2,98 | 2,98 |
| Luxembourg | 2,96 | 2,92 |
| Spanien | 2,92 | 2,95 |
Klik på billedet for større visning
Kilde: Morningstar.
For overskuelighedens skyld viser grafen kun den historiske udvikling for udvalgte foreninger
