Danske investorer har nemmere ved at finde gode fonde, sammenlignet med investorer i en række andre europæiske markeder, i hvert fald når man vurderer de nationale udbud af fonde på hvert af markederne. Det viser den seneste gennemgang af Morningstar Rating for samtlige europæiske fonde. Jo flere stjerner en fond opnår des bedre har resultaterne været i forhold til sammenlignelige konkurrenter.
Gennemgangen af samtlige bedømmelser af europæiske fonde viser, at der på det danske marked er en ganske betydelig overvægt af højt ratede fonde med både fire og femstjernede bedømmelser og samtidig en tilsvarende underrepræsentation af fonde
med en og to stjerner. Det betyder at der i Danmark er tre gange så mange fonde med fem stjerner (bedste bedømmelse) i forhold til antallet af fonde med en stjerne (dårligste bedømmelse), skønt der samlet set uddeles lige mange af hver på europæisk plan. Samme tendens gør sig gældende for fonde med fire stjerner (næstbedst bedømmelse), her er der dobbelt så mange sammenlignet med antallet af fonde med to stjerner (næstdårligste bedømmelse). Antallet af danske fonde med tre stjerner (middel bedømmelse) er samtidig en anelse under niveauet for Europa.
Der er således en betydelig overvægt af bedre fonde på det danske marked, og det er positivt nyt for danske investorer, der jo typisk kun har de danske fonde at vælge imellem, på grund af de specielle danske skatteregler. Grundet den danske distribution af fonde, som er tæt knyttet til bankerne, så bliver de reelle valgmuligheder dog færre, i det mindste, hvis man gør brug af bankrådgiveren. Så selvom der ikke er så mange af de helt dårlige fonde, så er der stadig en risiko for at det lige netop er sådan en man havner i, hvis man sidder i den ”forkerte” bank.
I Danmark er overvægten af de gode fonde også med til at sikre det højeste rating gennemsnit i over et år og en andenplads i den samlede stilling blandt de 15 europæiske lande, der deltager i ranglisten. Danmark ligger så tæt efter Finland, at man næsten kan tale om en delt førsteplads sammen med Holland, da der skal tre decimaler til for at se forskel på de tre lande i denne måned.
Ser man til gengæld på fordelingen af stjerner for Italien og Belgien, som ligger i den tunge ende af ranglisten, så har de lige netop den modsatte fordeling af stjerner. Begge lande er stærkt underrepræsenterede i fem og fire stjernede fonde og er til gengæld overrepræsenterede i et, to og trestjernede fonde.
Nordea i stjernerekord
Ser man på den indbyrdes konkurrence blandt de danske investeringsforeninger, så ligger både LD Invest og SKAGEN Fondene fortsat som henholdsvis nummer et og to. Begge med uændrede snit i Morningstar Rating fra måneden før.
Nordea Invest sætter til gengæld ny personlig rekord med foreningens højeste snit nogensinde på 3,65 stjerner på baggrund af 46 bedømte fonde. Dermed rykker Nordea Invest en plads frem som nummer tre i den officielle rangliste over de danske investeringsforeninger. Foreningen har tidligere ligget på tredjepladsen tilbage i maj måned, men da var snittet lavere end i dag.
Alm. Brand Invest er med tre pladsers fremgang til plads nummer 10, den forening der har flyttet sig flest pladser på en måned. Den store ændring dækker over et meget tæt midterfelt i denne måned, hvor hele tre foreninger deler 10. pladsen, alle med et snit på præcis 3,0 stjerner. Alm. Brand Invest er således blot gået en enkelt stjerne frem i en af dens fonde siden sidst.
Morningstar Rating er en europæisk sammenligning af ensartede fonde fra hele Europa på baggrund af, hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast de har opnået gennem de seneste tre, fem og ti år. Sammenligningen sker indenfor europæiske kategorier. Den samlede rating beregnes som et vægtet snit af 3, 5 og 10 års ratingen.
Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i 180 kategorier. I november var der i alt 443 danske fonde, som indgik i bedømmelsen. På Morningstar.dk kan man under fanebladet ’Risiko og rating’ se både den samlede rating, samt de underliggende ratings på de tre perioder for hver enkelt fond. Morningstar Rating vil ofte give et godt fingerpeg af hvor god en fond er, men man bør altid vurdere en fond på mere end et nøgletal inden der investeres.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Forening | Snit - November |
Antal | Snit - Oktober |
| LD Invest | 4,57 | 7 | 4,57 |
| SKAGEN Fondene | 4,20 | 5 | 4,20 |
| Nordea Invest | 3,65 | 46 | 3,53 |
| SEB | 3,53 | 19 | 3,63 |
| Sparindex | 3,45 | 11 | 3,36 |
| Sparinvest | 3,43 | 14 | 3,50 |
| Danske Invest | 3,35 | 68 | 3,33 |
| Jyske Invest | 3,22 | 27 | 3,15 |
| Carnegie WorldWide | 3,20 | 5 | 3,00 |
| Alm. Brand Invest | 3,00 | 8 | 2,88 |
| Lån & Spar Rationel Invest | 3,00 | 9 | 3,22 |
| Sydinvest | 3,00 | 23 | 2,96 |
| Nykredit Invest | 2,98 | 26 | 2,96 |
| BankInvest | 2,91 | 23 | 2,87 |
| Alfred Berg Invest | 2,78 | 9 | 2,78 |
| EgnsINVEST | 2,67 | 18 | 2,67 |
| Handelsinvest | 2,36 | 11 | 2,45 |
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
| Land | Snit - November |
Snit - Oktober |
| Finland | 3,320 | 3,31 |
| Danmark | 3,319 | 3,29 |
| Holland | 3,315 | 3,29 |
| Schweiz | 3,23 | 3,21 |
| Sverige | 3,23 | 3,25 |
| Norge | 3,20 | 3,17 |
| Frankrig | 3,14 | 3,14 |
| Storbritannien | 3,13 | 3,16 |
| Spanien | 3,01 | 2,98 |
| Tyskland | 3,01 | 3,03 |
| Irland | 2,99 | 2,98 |
| Østrig | 2,97 | 2,98 |
| Italien | 2,96 | 2,93 |
| Belgien | 2,91 | 2,89 |
| Luxembourg | 2,87 | 2,86 |
Klik på billedet for større visning
