For tredje måned i træk ligger Sparinvest i toppen af foreningernes danske rangliste med 13 bedømte fonde der tilsammen har opnået en gennemsnitlig rating på 4,00 stjerner. Og andenpladsen bliver i familien, for det er den billige og passivt forvaltede indeksforening, Sparindex, der er kommet stærkt igennem finanskrisen med sine 11 bedømte fonde og et snit på 3,64 stjerner. Det interessante ved fondene fra Sparindex i det nuværende marked er, at man som investor kan regne med udviklingen. Falder markedet så falder fondene også, men det er ikke som med nogle aktivt forvaltede fonde der nærmest helt uforudsigeligt er faldet betydeligt under deres benchmark her i krisetiden. For det er jo det sidste man har brug for når det i forvejen ser sort ud. Ser man udelukkende på den del af ratingen der kommer fra de seneste tre års præstationer på tværs af de danske fonde, så ville Sparindex indtage en klar førsteplads på det danske marked. At det er dens aktivt forvaltede søster der indtager podiet, skyldes dens stærke langsigtede performance, som er med til at trække det samlede resultat op.
På tredjepladsen ligger SEB med et snit på 3,47 stjerner efter tre af foreningens 17 bedømte fonde er gået frem. Som nummer fire og fem ligger henholdsvis Danske Invest-gruppen og Nordea Invest. Danske Invest-gruppen har før ligget langt fremme i feltet og har ganske stabilt klaret sig pænt gennem tiderne. Det er Nordea Invest derimod har overrasket positiv i år, hvor foreningen er gået pænt frem i den samlede stilling. Foreningens snit er oppe på 3,40 stjerner på baggrund af 45 bedømte fonde og den indtager en femteplads for anden måned i træk. Det er ikke længe siden foreningen lå og rodede rundt under middel sammenlignet med de øvrige danske foreninger.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Forening | Snit - November | Antal | Snit - Oktober |
| Sparinvest | 4,00 | 13 | 4,00 |
| Sparindex | 3,64 | 11 | 3,64 |
| SEB | 3,47 | 17 | 3,29 |
| Danske Invest-gruppen | 3,41 | 74 | 3,46 |
| Nordea Invest | 3,40 | 45 | 3,38 |
| Jyske Invest | 3,25 | 28 | 3,26 |
| Nykredit Invest | 3,14 | 14 | 3,07 |
| Alm. Brand Invest | 3,13 | 8 | 3,25 |
| Lån & Spar Rationel Invest | 3,11 | 9 | 3,44 |
| EgnsINVEST | 3,00 | 16 | 2,93 |
| BankInvest | 2,97 | 34 | 2,88 |
| Carnegie WorldWide | 2,86 | 7 | 2,71 |
| Sydinvest | 2,81 | 21 | 2,84 |
| Alfred Berg Invest | 2,78 | 9 | 2,78 |
| Handelsinvest | 2,38 | 8 | 2,25 |
Value topper uden for listen
En konservativ og billig indeksstrategi har vist sig ganske effektiv under den finansielle krise, men der er også andre strategier der har klaret sig forbløffende godt. Udenfor den officielle rangliste der kræver minimum fem fonde bedømt i Morningstar Rating ligger ValueInvest med tre femstjernede fonde. Foreningen har som den eneste i Danmark formået at skabe et positivt afkast på aktier i år via dens Japan fond. Men også dens to globale fonde har klaret sig bedre en de fleste konkurrenter. Foreningens konservative investeringsstrategi har de senere år givet lidt kedelige resultater, men gennem den finansielle krise har foreningens investeringer vist sig at holde værdien betydelig bedre end de fleste konkurrenter.
Det samme gør sig gældende for Nielsen Global Value, der ligeledes har opnået fem stjerner. Foreningen følger en meget stringent value strategi, der i perioder har givet imponerende afkast og de senere år ganske beskedne afkast. Fonden har stædigt holdt fast i strategien og det har båret frugt under finanskrisen, hvor den har tabt betydelige mindre end både benchmark og konkurrenter.
Den seneste måned er otte nye fonde blevet bedømt for første gang i Morningstar Rating, se tabellen med de nye bedømmelser nedenfor.
| Fonde der i november blev rated for første gang | ||
| Fond navn | Morningstar Kategori™ | Morningstar Rating™ |
| BankInvHøjrentelande lokalvaluta DKK | Emerging Markets Bond | 4 |
| Nordea Invest Danske Aktier | Denmark Equity | 4 |
| Nordea Invest Stabil Balanceret | Euro Moderate Balanced | 4 |
| EgnsINVEST Aktier Højt Udbytte | Global Large-Cap Value Equity | 3 |
| Sydinvest BRIK | Emerging Markets Equity | 3 |
| Jyske Invest Tyrkiske Aktier | Emerging Europe ex-Russia Equity | 2 |
| Nordea Invest Aktiv Rente | DKK Bonds | 2 |
| Sydinvest-HøjrenteLande | Emerging Markets Bond | 2 |
Danmark på andenplads
De 410 danske fonde har i gennemsnit klaret sig godt i forhold til de 14 øvrige europæiske lande vi sammenligner os med. Senest er Danmark rykket en plads frem som nummer to med et snit på 3,27 stjerner og det er ikke længe siden at de danske fonde indtog førstepladsen. Vi er kun overgået af Schweiz, mens Sverige ligger på en tredjeplads.
Morningstar Rating er en europæisk sammenligning, hvor fondene bliver bedømt på, hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast de har opnået gennem de seneste tre, fem og ti år i forhold til tilsvarende fonde indenfor samme kategori i hele Europa.
Den samlede rating beregnes som et vægtet snit af 3, 5 og 10 års ratingen. Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i 160 kategorier. I november var der i alt 410 danske fonde, som indgik i bedømmelsen og på europæisk plan var tallet ikke mindre end 36.609 fonde. Her på Morningstar kan man under fanebladet ’Risiko og rating’ se både den samlede rating, samt de underliggende ratings på de tre perioder for hver enkelt fond. Morningstar Rating vil ofte give et godt fingerpeg om hvor god en fond er, men man bør altid vurdere en fond på mere end et nøgletal inden der investeres.
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
| Land | Snit - November | Snit - Oktober |
| Schweiz | 3,35 | 3,37 |
| Danmark | 3,27 | 3,27 |
| Sverige | 3,25 | 3,25 |
| Finland | 3,22 | 3,28 |
| Frankrig | 3,19 | 3,20 |
| Holland | 3,17 | 3,19 |
| Norge | 3,15 | 3,15 |
| Storbritannien | 3,07 | 3,07 |
| Tyskland | 3,06 | 3,05 |
| Spanien | 3,02 | 3,02 |
| Italien | 2,98 | 2,94 |
| Belgien | 2,95 | 3,00 |
| Irland | 2,89 | 2,95 |
| Østrig | 2,84 | 2,80 |
| Luxembourg | 2,82 | 2,82 |
