Midt i en ellers turbulent tid, ser man den ene rekord efter den anden fra de danske investeringsforeninger. Det er den gennemsnitlige bedømmelsen i Morningstar Rating for alle de danske fonde, som endnu engang har nået nye højder. Der er i alt 379 danske fonde, som i september er blevet bedømt i Morningstar Rating med en til fem stjerner. Jo flere stjerner des bedre har fondene været til at skabe afkast justeret for omkostninger og risiko i forhold til sammenlignelige fonde fra hele Europa.
Den gennemsnitlige rating af alle de danske fonde steg i september til 3,43 stjerner og det er det højeste snit de danske fonde nogensinde har opnået. I konkurrencen mellem de øvrige europæiske lande bliver det til en samlet andenplads, altså en plads frem i forhold til sidste måned. Førstepladsen i den europæiske rangliste indtages atter af Finland, men med et snit på 3,48 stjerner er vores nordiske broder ikke så langt foran som det tidligere har været tilfældet. I sidste måned var det Norge der indtog andenpladsen, men efter en mindre tilbagegang bliver det til en placering som nummer tre.
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
| Land | Snit - September | Snit - August |
| Finland | 3,48 | 3,45 |
| Danmark | 3,43 | 3,41 |
| Norge | 3,36 | 3,42 |
| Sverige | 3,34 | 3,28 |
| Schweiz | 3,29 | 3,29 |
| Belgien | 3,24 | 3,20 |
| Frankrig | 3,23 | 3,23 |
| Storbritannien | 3,14 | 3,17 |
| Holland | 3,13 | 3,02 |
| Tyskland | 3,13 | 3,09 |
| Østrig | 2,97 | 3,04 |
| Irland | 2,97 | 2,99 |
| Spanien | 2,92 | 2,91 |
| Luxembourg | 2,85 | 2,86 |
| Italien | 2,59 | 2,58 |
Det danske marked for investeringsforeninger er karakteriseret ved en overvægt af højt ratede fonde og kun meget få bundplaceringer. Faktisk er der kun 9 danske fonde som har fået bundkarakteren 1 stjerne, mens der er hele 65 fonde som har opnået topkarakteren 5 stjerner. Ligeledes er der næsten dobbelt så mange fonde med den næsthøjeste karakter 4 stjerner, sammenlignet med fonde med den næst dårligste karakter på 2 stjerner. Se fordelingen af stjerner på det danske marked i figuren.
Selvom der er mange gode fonde på det danske marked, så skal man alligevel se sig godt for inden man investerer og huske på at rating er et nøgletal, som skal understøttes af en kvalitativ vurdering inden der investeres. Herudover findes der ligeledes en del fonde som endnu ikke er tre år gamle og dermed hverken er blevet bedømt i Morningstar Rating eller for så vidt har tilstrækkelig historik til, at man kan lave en meningsfyldt sammenligning med lignende fonde. Her er det straks mere vanskeligt at vurdere hvorvidt der er tale om en fond, der kan levere resultater.
SEB i topform
Det er ikke alene på landsplan, at der har været en interessant udvikling i september, også i ranglisten over de danske foreninger har der været dramatik den seneste måned. Mest bemærkelsesværdig er udviklingen i SEB. Foreningen har tidligere haft pæne placeringer i ranglisterne, men var en af de få foreninger, der blev mærkbart berørt af metodeskiftet i Morningstar Rating sidste år. Efterfølgende er SEB dog støt og roligt kravlet op af ranglisten igen og i september tog foreningen et kvantespring fra en syvende plads i august til en tredjeplads denne gang. Foreningen har opnået et snit på 3,76 stjerner på baggrund af 17 bedømte fonde. Den flotte udvikling kommer efter tre af foreningens fonde har opnået en ekstra stjerne, mens ingen af de øvrige fonde ha mistet nogen. At en forening kan springe så mange placeringer på en gang er ligeledes et udtryk for hvor tæt kapløbet er i ranglisten.
Igen i denne måned ligger Nykredit Invest og Carnegie WorldWide på en delt førsteplads. Begge foreninger er gået fra et snit på 3,83 stjerner i august til et snit på 4,00 stjerner denne gang. De øvrige foreninger og deres placeringer kan ses i tabellen nedenfor.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Forening | Snit - September | Antal | Snit - August |
| Nykredit Invest | 4,00 | 12 | 3,83 |
| Carnegie WorldWide | 4,00 | 6 | 3,83 |
| SEB | 3,76 | 17 | 3,59 |
| Jyske Invest | 3,65 | 26 | 3,62 |
| Sydinvest | 3,61 | 18 | 3,61 |
| BankInvest | 3,61 | 33 | 3,67 |
| Sparindex | 3,60 | 10 | 3,60 |
| Danske Invest-gruppen | 3,41 | 71 | 3,41 |
| Sparinvest | 3,36 | 11 | 3,45 |
| Nordea Invest | 3,27 | 37 | 3,30 |
| EGNS-INVEST | 3,00 | 12 | 2,86 |
| Lån & Spar Rationel Invest | 2,67 | 9 | 2,78 |
| ABN AMRO Invest | 2,67 | 9 | 2,44 |
| Midtinvest | 2,60 | 10 | 2,40 |
| Alm. Brand Invest | 2,14 | 7 | 2,29 |
Udenfor den officielle rangliste der kræver minimum fem fonde bedømt i Morningstar Rating, ligger Dexia Invest med et snit på 3,50 stjerner på baggrund af 4 bedømte fonde. Valueinvest Danmark har 3 fonde med et snit på 3,33 stjerner og Gudme Raaschou Invest har et snit på 2,67 stjerner, ligeledes på baggrund af tre fonde.
Morningstar Rating er en europæisk sammenligning, hvor fondene bliver bedømt på, hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast de har opnået gennem de seneste tre, fem og ti år i forhold til tilsvarende fonde indenfor samme kategori i hele Europa.
Den samlede rating beregnes som et vægtet snit af 3, 5 og 10 års ratingen. Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i 160 kategorier. I september var der i alt 379 danske fonde, som indgik i bedømmelsen og på europæisk plan var tallet ikke mindre end 29.694 fonde. Her på Morningstar kan man se både den samlede rating, samt de underliggende ratings på de tre perioder for hver enkelt fond.
