De danske investeringsforeninger har aldrig klaret sig så godt i den internationale konkurrence som netop nu. I den seneste opgørelse over Morningstar Rating af mere end 28.000 europæiske fonde, har de danske investeringsforeninger under ét sat ny dansk rekord med et snit på 3,41 stjerner. I Danmark er der i alt 381 bedømte fonde. Sidste danske rekord var i maj måned i år, hvor snittet var på 3,37 stjerner.
Sammenlignes Danmark med udlandet, bliver det til en tredjeplads ud af de 15 europæiske lande, der deltager i landeranglisten. Afstanden til førstepladsen er imidlertid blevet betydelig mindre end tidligere. De danske fonde overgås kun af henholdsvis Norge der ligger marginalt foran på en andenplads og Finland, der med Europas højeste snit på 3,45 stjerner ligger på førstepladsen.
De finske fonde har længe indtaget førstepladsen i landeranglisten med et snit der var markant højere, end hvad de øvrige lande har kunnet præsteret. Afstanden op til de finske fonde er dog blevet betydelig mindre og i den seneste opgørelse virker det ikke længere uopnåeligt at slå finnerne.
I bunden af listen ligger Italien med et snit på 2,58 stjerner, så her er der plads til betydelige forbedringer. Men man skal ikke tage fejl af disse ranglister. Den gennemsnitlige rating dækker over både gode og dårlige fonde i hvert land. De høje snit i de nordiske lande og Danmark vidner om generel god performance, men det betyder ikke at alle fondene er blandt de bedste i Europa, der er også nogle der trækker ned i snittet.
Det man kan sige er, at der er færre af de dårlige fonde i Norden sammenlignet med en række af de øvrige lande. Som investor skal man dog fortsat se sig godt for, inden der investeres, også selvom danske investeringsforeninger ligger godt til i ranglisten. Der kan nemlig sagtens være stor forskel på kvaliteten af forskellige fonde fra samme forening.
| Landenes rangliste i Morningstar Rating™ | ||
| Land | Snit - August | Snit - Juli |
| Finland | 3,45 | 3,52 |
| Norge | 3,42 | 3,38 |
| Danmark | 3,41 | 3,36 |
| Schweiz | 3,29 | 3,24 |
| Sverige | 3,28 | 3,28 |
| Frankrig | 3,23 | 3,22 |
| Belgien | 3,20 | 3,14 |
| Storbritannien | 3,17 | 3,20 |
| Tyskland | 3,09 | 3,08 |
| Østrig | 3,04 | 3,14 |
| Holland | 3,02 | 3,08 |
| Irland | 2,99 | 2,98 |
| Spanien | 2,91 | 2,90 |
| Luxembourg | 2,86 | 2,87 |
| Italien | 2,58 | 2,52 |
Nykredit mister stjerner
Efter at have mistet en stjerne i tre af foreningens 12 bedømte fonde er Nykredit gået fra et snit i sidste måned på 4,08 stjerner til at ligge på 3,83 stjerner i denne måned. Derved er det kun med hiv og sving at foreningen bibeholder førstepladsen for 23. måned i træk. Og der er ikke længere ensomt på toppen, da foreningen for anden gang i år må dele førstepladsen med Carnegie WorldWide, som ligeledes har opnået 3,83 stjerner i snit, i øvrigt uændret fra sidste måned.
BankInvest har fået en ekstra stjerne i fire ud af foreningens 33 bedømte fonde og det får foreningens snit op på 3,67 stjerner, hvilket ligeledes giver en bedre placering sammenlignet med sidste måned. BankInvest indtager nu tredjepladsen. Også Jyske Invest har haft pæn fremgang siden sidst og er nu oppe på en fjerdeplads med et snit på 3,62 stjerner på baggrund af 26 bedømte fonde.
Konkurrencen i toppen af foreningernes rangliste har været nærmest ubarmhjertig i denne måned. Sydinvest opnåede i sidste måned en tredjeplads, hvilket er den højeste placering nogensinde. I denne måned er foreningens snit i rating steget yderligere til 3,61 stjerner, men alligevel er foreningen blevet overhalet indenom af både Jyske Invest og BankInvest der ligeledes er gået frem og dermed har presset Sydinvest ned på en femteplads.
| Foreningernes rangliste i Morningstar Rating™ | |||
| Forening | Snit - August | Antal | Snit - Juli |
| Nykredit Invest | 3,83 | 12 | 4,08 |
| Carnegie WorldWide | 3,83 | 6 | 3,83 |
| BankInvest | 3,67 | 33 | 3,55 |
| Jyske Invest | 3,62 | 26 | 3,50 |
| Sydinvest | 3,61 | 18 | 3,56 |
| Sparindex | 3,60 | 10 | 3,50 |
| SEB | 3,59 | 17 | 3,47 |
| Sparinvest | 3,45 | 11 | 3,45 |
| Danske Invest-gruppen | 3,41 | 71 | 3,45 |
| Nordea Invest | 3,30 | 37 | 3,22 |
| EGNS-INVEST | 2,86 | 14 | 2,71 |
| Lån & Spar Rationel Invest | 2,78 | 9 | 2,56 |
| ABN AMRO Invest | 2,44 | 9 | 2,33 |
| Midtinvest | 2,40 | 10 | 2,40 |
| Alm. Brand Invest | 2,29 | 7 | 2,29 |
Som konsekvens af sammenlægningen af Danske Invest og BG Invest er seks obligationsfonde fra BG Invest blevet lukket i sidste måned. Fondene er således ikke længere med i den samlede bedømmelse af Danske Invest-gruppen. De lukkede fonde havde et snit på 3,50 i sidste måned og er dermed en del af forklaringen på det lille fald i den gennemsnitlige rating for Danske Invest-gruppen, der har 71 bedømte fonde tilbage med et snit på 3,41 stjerner. Det rækker til en niendeplads lige foran Nordea.
Helt i bunden af listen ligger Alm. Brand Invest med et snit på 2,29 stjerner på baggrund af syv bedømte fonde. Både snittet og placeringen som nummer 15 er uændret fra måneden før.
To nye bedømmelser
I denne måned er to fonde blevet gamle nok til at blive bedømt for første gang i Morningstar Rating. Investin SRI-aktier har opnået fem stjerner i kategorien ’Globale Large Cap Blend – Aktier’. Fonden investerer i danske og udenlandske aktier, der ud fra foreningens definition ikke opfører sig uetisk. Fonden er noget atypisk for sin kategori ved at den har halvdelen af formuen investeret i danske aktier, hvilket ligeledes er en af forklaringerne på den høje rating.
Steffen Rønn Brands er ligeledes blevet bedømt for første gang til middelkarakteren 3 stjerner. Fonden har en global strategi om at investere i veletablerede selskaber med kendte varemærker. I de seneste tre år har fonden imidlertid haft langt den overvejende del af formuen placeret i amerikanske aktier. Af samme årsag er fonden blevet rated i kategorien ’USA Large Cap Blend – Aktier’.
| Fonde der i august blev rated for første gang (31-08-2007) | ||
| Fond navn | Morningstar Kategori™ | Morningstar Rating™ |
| Investin SRI-aktier | Globale Large Cap Blend - Aktier | 5 |
| Steffen Rønn Brands | USA Large Cap Blend - Aktier | 3 |
Morningstar Rating
Morningstar Rating er en europæisk sammenligning, hvor fondene bliver bedømt på, hvor godt et risiko- og omkostningsjusteret afkast de har opnået gennem de seneste tre, fem og ti år i forhold til tilsvarende fonde indenfor samme kategori i hele Europa.
Den samlede rating beregnes som et vægtet snit af 3, 5 og 10 års ratingen. Morningstar opdeler de mange forskellige fonde i Europa i 160 kategorier. I august var der i alt 381 danske fonde, som indgik i bedømmelsen og på europæisk plan var tallet ikke mindre end 28.740 fonde. På www.berlingske.morningstar.dk kan man se både den samlede rating, samt de underliggende ratings på de tre perioder for hver enkelt fond.
