De danske foreninger holder trods interne forskydninger fast i Morningstar Rating™ for september. I de volatile og faldende aktiemarkeder har de danske foreninger atter formået at indtage andenpladsen på Morningstars rangliste over de europæiske lande i Morningstar Rating™.
September var ellers en meget hård måned for aktieafdelinger over hele verden. Store udsving gennem måneden sluttede med et fald på de globale aktier på 11,1 pct. (MSCI Verden i dollar). Den øgede volatilitet påvirkede dog tilsyneladende ikke de danske afdelingers stilling i Morningstar Rating™, mens førerhunden i feltet, Finland oplevede en tilbagegang.
Finland ligger alligevel stadig nummer ét med en gennemsnitlig rating på 3,30 stjerner, mens Danmark på andenpladsen opnåede et gennemsnit på 3,23 stjerner. Dermed er afstanden op til ranglistens top marginal og mere end halveret, da Finland i august havde 3,42 stjerner, mens Danmark i snit opnåede 3,24 stjerner.
| Landenes placering i Morningstar Rating™ | ||||
| Land | Snit - september | Snit - august | Snit - juli | Snit - juni |
| Finland | 3,30 | 3,42 | 3,28 | 3,38 |
| Danmark | 3,23 | 3,24 | 3,25 | 3,23 |
| Storbritannien | 3,16 | 3,13 | 3,15 | 3,16 |
| Belgien | 3,12 | 3,09 | 3,09 | 3,09 |
| Holland | 3,10 | 3,15 | 3,09 | 3,21 |
| Norge | 3,09 | 3,16 | 3,19 | 3,17 |
| Schweiz | 3,06 | 3,00 | 3,07 | 3,02 |
| Frankrig | 3,05 | 3,04 | 3,06 | 3,10 |
| Sverige | 2,95 | 2,98 | 2,96 | 2,99 |
| Italien | 2,95 | 2,96 | 2,92 | 2,83 |
| Luxembourg | 2,93 | 2,93 | 2,90 | 2,90 |
| Tyskland | 2,90 | 2,94 | 3,00 | 2,98 |
| Dublin | 2,88 | 2,82 | 2,77 | 2,75 |
| Spanien | 2,64 | 2,68 | 2,69 | 2,63 |
England i fremgang
De svære markeder bekommer tilsyneladende også de engelske foreninger vel. Afdelingerne på den anden side af Kanalen, hvor mere end 1800 afdelinger er bedømte, indtager nemlig i september tredjepladsen med 3,16 stjerner. En mindre fremgang i forhold til måneden før, men sidste måneds treer og firer har til gengæld tabt terræn.
Norge, der i august var på tredjepladsen, er dalet fra et snit på 3,16 stjerner til 3,09 stjerner og en sjetteplads. Fjerdepladsen i august tilhørte Holland med 3,15 stjerner. Hollænderne er røget ned på en femteplads med i snit 3,10 stjerner.
De to største vindere i september var Schweiz og de såkaldte Dublin-fonde, offshore-afdelinger, som udbydes via den irske hovedstad. De gik begge frem med 0,06 stjerner i den usikre måned til henholdsvis 3,06 stjerner og 2,88 stjerner.
Den hårde sommer
Der har været få gode nyheder henover sommeren og her i efterårets start. Aktierne er faldet og faldet. De lavere renter har dog gavnet obligationskurserne. Morningstars analyser viser, at kun fire danske aktieafdelinger havde et positivt afkast i årets første ni måneder, mens kun syv obligationsafdelinger, primært de mere risikofyldte højrenteafdelinger, havde negative afkast i perioden.
Udviklingen har betydet øget volatilitet i næsten alle afdelinger, men her er Danmark tilsyneladende bedre end så mange andre lande til forholdsmæssigt at holde udsvingene nede. Set fra Morningstar Rating™ i juni og frem til september har den danske gennemsnitlige Morningstar Rating™ da heller ikke rykket sig, mens eksempelvis de finske afdelinger – trods en konstant førsteplads på listen - har svinget langt mere.
I den fire måneders periode er Finland, Tyskland og Norge de lande, som er gået mest tilbage, mens afdelingerne fra Dublin og Italien har nydt størst fremgang.
218 danske afdelinger er bedømt i Morningstar Rating™ i september. I alt 13.408 afdelinger fra hele Europa blev vurderet.
Om Morningstar Rating™
Ratingen viser hvor god eller dårlig en investeringsafdeling gennem de seneste tre år har været til at skabe så højt risiko- og omkostningsjusteret afkast som muligt – målt i forhold til tilsvarende afdelinger inden for samme kategori i hele Europa. Morningstar opdeler de mange europæiske afdelinger i mere end 80 kategorier, hvoraf over 30 har deltagelse af danske afdelinger, således at sammenligningen bliver mere homogen, ensartet og korrekt.
Morningstar Rating™ bedømmer afdelingerne i deres europæiske kategori med en til fem stjerner, hvor fem stjerner er det bedste. Fordelingen af stjernerne foregår efter følgende fordelingsnøgle:
Top 10 pct. i Morningstar Kategorien™
Næste 22,5 pct. i Morningstar Kategorien™
Middel 35 pct. i Morningstar Kategorien™
Næste 22,5 pct. i Morningstar Kategorien™
Bund 10 pct. i Morningstar Kategorien™
Morningstar Rating™ er ikke et udtryk for Morningstars forventninger til afdelingernes fremtidige præstationer, men er alene en vurdering af deres historiske.
