ETF'er kan tilbyde en enkel og billig måde at få eksponering mod aktiemarkedet på. Disse strategier tilbyder eksponering mod europæiske bankaktier og betragtes som lovende af Morningstars fondsanalytikere.
Europæiske finansaktier klarede sig bedst i første kvartal af 2025 med en stigning på 20,7 % og slog dermed Morningstar Developed Markets Europe Index med 15 procentpoint. Præsident Donald Trumps meddelelse om toldsatser udløste imidlertid et massivt fald i de europæiske bankaktier og vendte op og ned på de økonomiske prognoser for eurozonen og andre markeder, hvor de europæiske banker opererer.
I ugen efter den 2. april tabte den europæiske banksektor mere end 12 % og haltede efter regionens indeks med 300 basispoint, før den genvandt nogle af disse tab efter Trumps delvise kovending den 9. april.
Ifølge Johann Scholtz, senior aktieanalytiker hos Morningstar, har der været nogle positive ting for investorerne ved salget. "Før den panik, som de amerikanske toldsatser skabte, havde næsten alle de europæiske banker, vi dækker, en 3-stjernet eller endnu lavere Morningstar Rating; nu viser mere end halvdelen af dem en 4-stjernet rating," siger han.
På kort sigt er den største risiko relateret til investorernes bekymring over den potentielt negative indvirkning, som toldsatserne kan have på långivernes rentabilitet og en stigning i dårlig gæld blandt forbrugerne. Der er også udsigt til mere aggressive rentenedsættelser, som sandsynligvis vil sænke bankernes nettorentebidrag.
"Vores primære bekymring er kreditkvaliteten," siger Scholtz fra Morningstar.
Ifølge Brian Hall, porteføljeforvalter af BGF European Value Fund, er den seneste volatilitet i sektoren mere relateret til en ændring i markedsstemningen end til nogen reel forringelse af de grundlæggende forhold. Andrea Scauri, forvalter af Lemanik High Growth equity fund, påpeger, at sammenlignet med tidligere kriser har de europæiske banker nu større finansiel stabilitet.
Screening for de bedste europæiske bank-ETF'er
For at hjælpe investorer med at finde ETF'er med fokus på europæiske banker har vi screenet 28 ETF'er i Morningstars kategori Sector Equity Financial Services for dem, der er eksponeret mod Europa med positive Medalist Ratings.
En Gold Medalist Rating betyder, at vores analytikere mener, at en fond har størst chance for at klare sig bedre end sin kategori på lang sigt, mens en Silver eller Bronze rating betyder, at de mener, at den vil klare sig bedre end sit relevante performance benchmark og/eller peer group.
Når det gælder ETF'er med europæiske bankaktier, har vi fire strategier fra tre forskellige udbydere på listen:
- iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF EXV1
- iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF ESIF
- SPDR® MSCI Europe Financials UCITS ETF STZ
- Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF 1C XS7R
Vi screenede for ETF'er med Gold, Silver eller Bronze Medalist Ratings. Ingen af de fire ETF'er, der kom igennem screeningen, har en Medalist Rating på Gold eller Silver, og de er heller ikke aktivt forvaltede.
De følger tre forskellige benchmarks.
Her er et nærmere kig på strategierne:
iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF EXV1
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
- Benchmark: STOXX Europe 600 Banks TR
I løbet af det seneste år steg den passivt forvaltede iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF (DE) med 36,79 %, mens den gennemsnitlige aktiefond for finansielle tjenesteydelser steg med 5,73 %. Fonden placerede sig i den ottende percentil for performance og slog sit benchmark, Morningstar Global Financial Services Target Market Exposure Index, med 24,75 procentpoint. Fonden på 17 mia. DKK er steget 20,77 % år til dato, hvilket er bedre end den gennemsnitlige fond i sin kategori, som faldt 0,95 %.
iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF ESIF
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★★
- Benchmark: MSCI Europe Financials 20/35 Capped Index
Den passivt forvaltede iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF steg med 30,7 % i løbet af det seneste år og klarede sig dermed bedre end den gennemsnitlige fond i kategorien finansielle tjenesteydelser, som steg med 5,73 %. Fonden placerede sig i den 17. percentil for performance og slog sit benchmark, Morningstar Global Financial Services Target Market Exposure Index, med 18,66 procentpoint. Fonden på 6,6 mia. DKK er steget med 16,12 % år til dato, mens den gennemsnitlige fond i sin kategori er faldet med 0,95 %.
SPDR® MSCI Europe Financials UCITS ETF STZ
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★★
- Benchmark: MSCI Europe Financials 20/35 Capped Index
SPDR MSCI Europe Financials UCITS ETF på 403,7 millioner pund steg 30,76 % i løbet af det seneste år. Gevinsten for den passivt forvaltede fond slog gevinsten på 5,73 % for den gennemsnitlige fond i kategorien finansielle tjenesteydelser, hvilket placerede den i den 16. percentil for performance. Fonden slog sit benchmark, Morningstar Global Financial Services Target Market Exposure Index, med 18,72 procentpoint. År til dato steg State Street-fonden med 15,54 %, mens den gennemsnitlige fond i sin kategori faldt med 0,95 %.
Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF 1C XS7R
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
- Benchmark: MSCI Europe Financials ESG Screened 20-35 Select Index
Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF på 515 millioner DKK steg 27,82 % i løbet af det seneste år. Fonden slog sit benchmark, Morningstar Global Financial Services Target Market Exposure Index, med 15,78 procentpoint. År til dato er Xtrackers-fonden steget med 12,24 %.
Forfatteren eller forfatterne ejer ikke aktier i nogen af de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel. Læs mere om Morningstars redaktionelle politik.
