ETF'er kan være en enkel og billig måde at blive eksponeret mod statsgæld i eurozonen, og nogle af disse er højt vurderet af Morningstar's fondsanalytikere. Dette sker på et tidspunkt, hvor renterne på eurozonens gæld stiger kraftigt, og investorernes interesse intensiveres.
Efter Tysklands finanspolitiske revolution skifter forventningerne til fremtidige offentlige udgifter i hele euroområdet hurtigt, hvilket får priserne på længerevarende obligationer til at falde og presser obligationsrenterne kraftigt op. Renterne på 10-årige tyske obligationer, som er eurozonens benchmark og anses for at have den laveste risiko, nåede op på næsten 3 % efter nyheden, hvilket er en stigning på 52 basispoint på en måned. Renterne på fransk og italiensk gæld steg også.
For at hjælpe investorer med at finde ETF'er med fokus på obligationer udstedt af stater i euroområdet har vi screenet 67 ETF'er i Morningstars kategori for statsobligationer i EUR for dem med enten Gold eller Silver Medalist Ratings.
En Gold Rating betyder, at vores analytikere mener, at en fond har størst chance for at klare sig bedre end sin kategori på lang sigt, mens en Silver Rating betyder, at de mener, at den vil klare sig bedre end sit relevante benchmark og/eller peer group.
Udbydere af ETF-obligationsfonde i eurozonen
En række forskellige udbydere er med på listen:
- iShares Core € Govt Bond UCITS ETF EUR (Dist) SEGA
- SPDR Bloomberg Euro Government Bond UCITS ETF GOVY
- Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF VETY
- Amundi IS Prime Euro Govies UCITS ETF PRAR
- Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1C XGLE
Screening for de bedste ETF'er med statsobligationer fra euroområdet
Vi screenede for ETF'er med Gold eller Silver Medalist Ratings, der er 100% tildelt af Morningstar-analytikere (snarere end indirekte eller kvantitativt tildelt). Alle de fem ETF'er, der klarede sig igennem screeningen, har en Medalist Rating på guld og er passivt forvaltede. Tre af dem følger Bloomberg Euro Aggregate Treasury Total Return Index, en følger Solactive Eurozone Sovereign Bond Index, og den sidste replikerer Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Index.
Her er et nærmere kig på strategierne:
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF SEGA
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF på 42 milliarder DKK faldt 0,68% i løbet af det sidste år. Fonden faldt mere end sit benchmark, Morningstar Eurozone Treasury Bond Index, med 4 basispoint. År til dato er iShares-fonden faldet med 0,86 %.
SPDR Bloomberg Euro Government Bond UCITS ETF Acc GOVY
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★
SPDR Bloomberg Euro Government Bond UCITS ETF Acc på 13 milliarder DKK tabte 0,08% i løbet af det sidste år. Fonden faldt mere end sit benchmark med 0,72 procentpoint. År til dato har State Street-fonden tabt 2,57 %.
Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF VETY
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★
I løbet af det sidste år faldt den passivt forvaltede Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF 0,46%, mens den gennemsnitlige EUR-statsobligationsfond tabte 0,77%. Fonden placerede sig i den 27. percentil for performance og overhalede sit benchmark, Morningstar Eurozone Treasury Bond Index, med 0,18 procentpoint. Fonden på 26 mia. DKK er faldet 0,43 % år til dato, hvilket er mere end den gennemsnitlige fond i sin kategori, som faldt 0,08 %.
Amundi Index Solutions Prime Euro Govies PRAR
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★
Den passivt forvaltede Amundi Prime Euro Govies tabte 0,68 % i løbet af det seneste år og faldt mindre end den gennemsnitlige fond i kategorien EUR-statsobligationer, som faldt 0,77 %. Fonden placerede sig i den 37. percentil for performance og faldt mere end sit benchmark med 0,04 procentpoint. Fonden på 11 mia. DKK har tabt 0,41 % år til dato, mens den gennemsnitlige fond i sin kategori er faldet 0,08 %.
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF XGLE
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF på 24 milliarder DKK faldt 1,13% i løbet af det sidste år. Tabet på den passivt forvaltede fond var værre end tabet på 0,77 % på den gennemsnitlige fond i kategorien EUR-statsobligationer, hvilket efterlod den i den 33. percentil for performance. Fonden faldt mere end sit benchmark med 0,49 procentpoint. År til dato faldt Xtrackers-fonden med 0,76 %, mens den gennemsnitlige fond i sin kategori faldt med 0,08 %.
Forfatteren eller forfatterne ejer ikke aktier i nogen af de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel. Læs mere om Morningstars redaktionelle politik.
