Hvad skal investorer kigge efter, når de vælger de bedste amerikanske udbytteaktier?
Hos Morningstar mener vi, at de bedste udbytteaktier ikke kun er de højest betalende udbytteaktier. Vi foreslår, at investorer ser ud over en akties yield og i stedet vælger aktier med bæredygtigt udbytte og køber disse aktier, når de er undervurderede.
"Det er virkelig vigtigt at være selektiv, når det kommer til at købe udbytteaktier og jagte udbytter," forklarer Dan Lefkovitz, en strateg for Morningstar Indexes. "At lede efter de højest udbyttebetalende områder på markedet kan ofte føre til problemer og udbyttefælder - virksomheder, der har et pænt yield, som i sidste ende er uholdbart. "Vi skal sikre, at udbyttet er bæredygtigt og pålideligt fremadrettet."
David Harrell, redaktør af Morningstar DividendInvestor, foreslår at fokusere på virksomheder med ledelsesteams, der understøtter deres udbyttestrategier og favoriserer virksomheder med konkurrencefordele eller Economic Moats.
"En economic moat garanterer selvfølgelig ikke udbytte, men vi har set nogle meget stærke sammenhænge mellem economic moat og udbyttebæredygtighed," siger Harrell.
I betragtning af den vedvarende økonomiske usikkerhed og volatilitet på aktiemarkedet kan investorer, der leder efter de bedste udbytteaktier, overveje at tilføje undervurderede udbytteaktier af høj kvalitet til deres porteføljer. Kvalitetsvirksomheder har trods alt den finansielle stabilitet til at opretholde deres udbytte i tvivlsomme økonomiske perioder, og prisrisikoen reduceres, når investorer kan købe aktierne i disse virksomheder billigt.
10 bedste udbytteaktier at købe
For at finde de bedste udbytteaktier vender vi os til Morningstar Dividend Yield Focus Index. Udbytteaktierne på denne liste er blandt de øverste bestanddele af indekset, og de handlede også i 4- og 5-stjernede intervaller den 3. januar 2025.
1. ExxonMobil XOM
2. Johnson & Johnson JNJ
3. Chevron CVX
4. Merck MRK
5. PepsiCo PEP
6. Medtronic MDT
7. Mondelez International MDLZ
8. Schlumberger SLB
9. LyondellBasell LYB
10. General Mills GIS
Her er lidt mere information om hver udbytteaktie sammen med nogle vigtige Morningstar nøgletal. Alt data er op til 5. januar 2025.
ExxonMobil
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Høj
• Trailing dividend yield: 3,56 %
• Industri: Olie- og gasintegreret
ExxonMobil topper vores liste over de bedste udbytteaktier at købe. I modsætning til andre sammenlignlige virksomheder, der omdirigerer investeringer til vedvarende energikilder for at nå langsigtede mål for reduktion af kulstofintensiteten, forbliver Exxon forpligtet til olie og gas, forklarer Morningstar manager Allen Good.
"Selvom det er usandsynligt, at denne strategi vil vinde ros fra miljøbevidste investorer, tror vi, at den er mere tilbøjelig til at være mere succesfuld og sandsynligvis indebærer mindre risiko," tilføjer han. Exxon kvalificerer sig som en Dividend Aristocrat; det er de virksomheder, der har hævet deres udbytte i 25 år eller mere. Vi mener, at Exxon er $135 værd per aktie, og handler 20% under det.
Gennemgå Exxon Mobils udbyttehistorie.
Johnson & Johnson
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Bred
• Morningstar Uncertainty Rating: Lav
• Trailing dividend yield: 3,41 %
• Industri: Lægemiddelproducenter - Generelt
Johnson & Johnson er en anden Dividend Aristocrat på vores liste over billige udbytteaktier at investere i. Aktien handles omkring 12% under vores fair value estimat på $164 pr. aktie. Med en mangfoldig omsætningsbase, solid pipeline og enestående pengestrøm opnår virksomheden en bred economic moat, sagde Morningstar manager Karen Andersen. Andersen bemærker, at markedet undervurderer selskabets solide pipeline og argumenterer for, at selskabets nyligt opdaterede strategi for løsning af talkumsager burde løse den risiko, der hænger over aktien. Hun kalder Johnson & Johnsons udbytte (og aktietilbagekøb) "omtrent rigtigt."
Gennemgå Johnson & Johnsons udbyttehistorie.
Chevron
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Høj
• Trailing dividend yield: 4,41 %
• Industri: Olie- og gasintegreret
Chevron er det andet af tre energiselskaber på denne måneds liste over de bedste udbytteaktier at investere i og handler 16 % under vores estimat for fair value på $176 pr. aktie. Chevron er det næststørste olieselskab i USA og planlægger at opkøbe Hess, men processen omkring opkøbet er blevet udskudt til 2025, hvilket skaber en vis usikkerhed for aktien. Vi synes stadig, aktien ser attraktiv ud, siger Morningstar's Good. "Vi mener, at Chevron har en overbevisende investeringscase uden Hess, men med den har Chevron endnu et langsigtet vækstben, som det mangler i øjeblikket," siger han.
Virksomheden kvalificerer sig også som Dividend Aristocrat.
Gennemgå Chevrons udbyttehistorie.
Merck
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Bred
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing dividend yield: 3,15 %
• Industri: Lægemiddelproducenter - Generelt
Merck er den anden sundhedsaktie på vores liste over de bedste udbytteaktier at investere i, med dens aktiehandel 17 % under vores fair value estimat på $120 pr. aktie. "Patenter, stordriftsfordele og en stærk intellektuel base understøtter Mercks forretning og holder den godt beskyttet mod konkurrence," siger Morningstars Andersen. Selskabets balance er sund og har lav risiko. Vi forventer stabile fremtidige udbytter, understøttet af en payout ratio på tæt på 50 % i forhold til justeret indtjening pr. aktie, tilføjer hun.
Gennemgå Mercks udbyttehistorie.
PepsiCo
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Bred
• Morningstar Uncertainty Rating: Lav
• Trailing dividend yielde: 3,56 %
• Industri: Drikkevarer—Alkoholfri
Pepsi er den fjerde Dividend Aristocrat på denne måneds liste over de bedste udbytteaktier at købe. Vi mener, at Pepsi-aktien er $174 værd, og aktierne handler 14 % under det. På trods af kortsigtet modvind fra forbrugernes strammere rådighedsbeløb i USA, mener vi, at PepsiCo stadig er klar til at styrke sin konkurrenceposition inden for drikkevarer og snacks ved at udnytte markedsførings- og produktinitiativer, rapporterer Morningstars aktieanalytiker Dan Su. Vi forventer, at Pepsis payout ratio vil stige til 72%, og udbyttet vil vokse med 7% årligt i løbet af det næste årti, sagde Su.
Gennemgå PepsiCos udbyttehistorie.
Medtronic
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing dividend yield: 3,45 %
• Industri: Medicinsk udstyr
Medtronic-aktien handles 28 % under vores estimat for fair value på $112. Den største producent af rent medicinsk udstyr er en vigtig partner for sine hospitalskunder takket være dens diversificerede produktportefølje, der er rettet mod en bred vifte af kroniske sygdomme, forklarer senior aktieanalytiker Debbie Wang fra Morningstar. Virksomheden sigter efter at returnere mindst 50% af dets årlige frie pengestrømme til aktionærerne, men har været i intervallet 60% til 70% i de seneste år, sagde Wang. Medtronic har hævet sit udbytte i 46 år i træk, hvilket giver det status som en Dividend Aristocrat.
Gennemgå Medtronics udbyttehistorie.
Mondelez International
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Bred
• Morningstar Uncertainty Rating: Lav
• Trailing dividend yield: 2,99 %
• Industri: Konditorer
Mondelez International får sin debut på vores liste over de bedste udbytteaktier at købe. Med en portefølje af mærker, der inkluderer Oreo, Chips Ahoy, Halls og Cadbury, mener vi, at virksomheden har udskåret en bred economic moat. "Mondelez har vist sig ubarmhjertig i sin forpligtelse til at fjerne yderligere kompleksitet fra sin forretning ved at rationalisere sin leverandørbase, afhænde sig fra urentable mærker og fortsætte med at opgradere sine produktionsfaciliteter," argumenterer Morningstar manager Erin Lash. Vi forudser, at selskabet vil øge sit udbytte i det høje encifrede interval i gennemsnit gennem regnskabsåret 2033. Vi mener, at denne udbytteaktie er $75 værd, og aktien handler 20 % under det.
Gennemgå Mondelez udbyttehistorie.
Schlumberger
• Morningstar Rating: 5 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing dividend yield: 2,85 %
• Industri: Olie- og gasudstyr og -service
Schlumberger-aktien, som er den tredje energiaktie på vores liste over bedste udbytteaktier at købe, og handles 32% under vores fair value estimat på $57. Som verdens førende oliefeltservicevirksomhed, målt på markedsandel, harSchlumberger udhugget en smal economic moat på grund af dens omkostningsfordele og immaterielle aktiver. Virksomhedens udsigter på kort sigt er dystre, da opdagelses- og produktionsinvesteringscyklussen kan være ved at vende, forklarer Morningstar Director Josh Aguilar. Alligevel kan vi godt lide virksomhedens langsigtede udsigter. Aguilar kalder virksomhedens udbytte "aktionærvenlig", og vi forventer, at ledelsen returnerer mere end 70 % af det frie cash flow til aktionærerne i form af udbytte eller tilbagekøb.
Gennemgå Schlumbergers udbyttehistorie.
LyondellBasell
• Morningstar Rating: 5 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing dividend yield: 7,24 %}
• Industri: Specialkemikalier
LyondellBasell er den højest udbyttebetalende aktie på vores liste over de bedste udbytteaktier at købe. Aktien handles 37 % under vores estimat for fair value på $115. Denne petrokemiske producent er verdens største producent af polypropylen. Vi mener, at virksomheden har udformet en smal economic moat baseret på dets omkostningsfordele, forklarer Morningstar-strateg Seth Goldstein. Virksomheden har øget sit årlige udbytte i de seneste 12 år med en gennemsnitlig vækst på omkring 12,5 % om året siden 2012. "Ledelsen prioriterer udbyttevækst som en del af sin kapitalallokeringsstrategi," tilføjer Goldstein.
Gennemgå LyondellBasell Industries udbyttehistorie.
General Mills
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Lav
• Trailing dividend yield: 3,73 %
• Industri: Emballerede fødevarer
General Mills afrunder vores liste over de bedste udbytteaktier at købe. Med en portefølje af mærker, der blandt andet inkluderer Nature Value, Cheerios, Yoplait og Pillsbury, mener vi, at virksomheden har udskåret en smal economic moat. Dalende forbrug har skadet de seneste resultater og vil sandsynligvis fortsætte med at gøre det gennem 2025, men vi forventer, at General Mills' brands vil levere på lang sigt, argumenterer Morningstar-strateg Kristoffer Inton. Virksomheden har udbetalt et konsekvent udbytte i årtier og har kun sat stigninger på pause, mens de har håndteret gearing efter opkøb, forklarer Inton. Vi mener, at denne udbytteaktie er $71 værd, og aktien handler 10 % under det.
Gennemgå General Mills udbyttehistorie.
Hvad er Morningstar Dividend Yield Focus Index?
Morningstar Dividend Yield Focus Index, som er en del af Morningstar US Market Index (som repræsenterer 97 % af aktiemarkedsværdien), følger de 75 største aktier med højt udbytte, der opfylder vores kvalitets- og økonomiske sundhedskriterier.
Hvordan udvælges aktier til indekset? Kun værdipapirer, hvis udbytte er kvalificeret indkomst, er inkluderet; ejendomsselskaber bliver screenet fra. Virksomheder screenes derefter for kvalitet ved hjælp af Morningstar Economic Moat Rating og Morningstar Uncertainty Rating. Specifikt skal virksomheder modtage en Moat Rating på smal eller bred og en Uncertainty Rating på lav, medium eller høj; Virksomheder med meget høje eller ekstreme Uncertainty Ratings er udelukket. Indekset inkluderer et finansiel sundhedstjek, der bruger et 'distance-to-default' mål, som bruger markedsinformation og regnskabsdata til at bestemme, hvor sandsynligt det er, at en virksomhed misligholder sin gæld; det er et mål for balancens styrke.
De 75 højest udbyttebetalende aktier, der består kvalitetsvurderingen, indgår i indekset, og komponenterne vægtes efter det samlede betalte udbytte som virksomheden udbetaler til investorerne.
De bedste udbytteaktier: Flere ideer at overveje
Investorer, der ønsker at undersøge flere billige udbytteaktier kan gøre følgende:
- Gennemgå den fulde liste over udbytteaktier inkluderet i Morningstar Dividend Yield Focus Index. Disse udbytteaktier med Morningstar Ratings på 4 eller 5 stjerner er undervurderet ifølge vores målinger.
- Brug vores Morningstar Screener-værktøj til at finde de bedste udbytteaktier i henhold til dine specifikke kriterier. Du kan søge efter aktier baseret på deres udbytte, værdiansættelsesmålinger som pris/indtjening og mere.
- Brug Morningstar Investor til at oprette en overvågningsliste over de bedste udbytteaktier og oprette en visning, der giver dig mulighed for nemt at følge værdiansættelser, vurderinger og udbytte af aktierne på din liste.
- Se vores videoserie om udbytteaktier, hostet af David Harrell, for at få ideer at overveje.
- Bogmærk vores udbytteside for at holde dig opdateret med Morningstars seneste indhold om udbytteaktier.
Forfatteren/forfatterne ejer ikke nogen aktier i værdipapirerne nævnt i denne artikel. Læs mere om Morningstars redaktionelle politik.
