Investorer bør være opmærksomme på flere faktorer, når de vælger de bedste udbytteaktier.
Hos Morningstar mener vi, at de bedste udbytteaktier ikke kun er dem med de højeste udbytter. Vi foreslår, at investorer ser ud over aktiernes udbytte og i stedet vælger aktier med robuste udbytter og køber dem, når de er undervurderede.
"Det er virkelig afgørende at være selektiv, når det kommer til at købe udbyttebetalende aktier og at jage udbytte," forklarer Dan Lefkovitz, en strateg for Morningstar Indexes.
"At søge de mest udbytterige områder af markedet kan ofte føre dig ind i problematiske områder og udbyttefælder - virksomheder, der har et flot udseende udbytte, som i sidste ende er uholdbart. Du skal screene for udbyttets holdbarhed og pålidelighed fremadrettet."
David Harrell, redaktøren af Morningstar DividendInvestor, foreslår at fokusere på virksomheder med ledelsesteams, der støtter deres udbyttestrategier, og at foretrække virksomheder med konkurrencemæssige fordele eller 'economic moats'.
"En moat-vurdering garanterer selvfølgelig ikke udbytter, men vi har set meget stærke sammenhænge mellem economic moats og udbyttets holdbarhed," siger Harrell.
I lyset af vedvarende økonomisk usikkerhed og volatilitet på aktiemarkedet, kan investorer, der leder efter de bedste udbytteaktier, overveje at tilføje undervurderede, kvalitetsudbytteaktier til deres porteføljer. Kvalitetsvirksomheder har økonomisk stabilitet til at opretholde deres udbytter under tvivlsomme økonomiske perioder, og risikoen i forhold til pris mindskes, når investorer kan købe disse virksomheders aktier billigt.
10 bedste udbytteaktier at købe
For at finde de bedste udbytteaktier vender vi os til Morningstar Dividend Yield Focus Index. Udbytteaktierne på denne liste er blandt indeksets topbestanddele og var også undervurderede pr. 7. juni 2024 med Morningstar ratings på 4 og 5 stjerner.
1. Exxon Mobil (XOM)
2. Verizon Communications (VZ)
3. Johnson & Johnson (JNJ)
4. Comcast (CMCSA)
5. Medtronic (MDT)
6. Duke Energy (DUK)
7. PNC Financial Services (PNC)
8. Kinder Morgan (KMI)
9. Devon Energy (DVN)
10. Dow (DOW)
Her er lidt om hver billig udbytteaktie, sammen med nogle nøgle Morningstar-metrikker. Alle data er gennem 7. juni 2024.
Exxon Mobil
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Høj
• Trailing Dividend Yield: 3.33%
• Industry: Olie- og gasintegrerede selskaber
Exxon Mobil vender tilbage til – og topper – vores liste over de bedste udbytteaktier at købe. I begyndelsen af maj annoncerede oliegiganten, at den havde afsluttet sin overtagelse af Pioneer Natural Resources. Morningstar-direktør Allen Good kalder aftalen "solid" og bemærker, at opkøbet understøtter firmaets fokus på hydrocarboner. Selvom Exxon havde svært ved at udbetale sit udbytte i 2020, siger Good, at firmaets nylige tiltag til at reducere omkostninger og kapitaludgifter bør muliggøre, at selskabet kan opretholde sine udbyttebetalinger. Faktisk kvalificerer Exxon sig som en udbyttearistokrat; udbyttearistokrater er virksomheder, der har hævet deres udbytte i 25 sammenhængende år eller mere. Vi vurderer, at aktien er værd $138, og aktierne handles 18% under denne værdiansættelse.
Verizon Communications
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 6.47%
• Industry: Telekommunikationstjenester
Verizon er den aktie med det højeste udbytte i vores liste over de bedste udbytteaktier at købe, og den handles 24% under vores retfærdige værdiansættelse på $54 per aktie. Vi mener, at markedet er for fokuseret på Verizons udfordringer med at tilføje postpaid forbrugertrådløse kunder, siger Morningstar-direktør Mike Hodel. Hodel argumenterer for, at den forbedrede konkurrencemæssige balance i trådløsindustrien vil tillade de største amerikanske udbydere at øge deres rentabilitet i de kommende år. Verizons resultater for første kvartal viste robust vækst i trådløs indtægter, takket være nylige prisstigninger, der øgede salget uden betydeligt højere kundefrafald. Hodel observerer, at Verizon rettede 60% af kontantstrømmen fra 2023 mod udbyttet.
Johnson & Johnson
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Bred
• Morningstar Uncertainty Rating: Lav
• Trailing Dividend Yield: 3.27%
• Industry: Lægemiddelproducenter – Generelle
Johnson & Johnson er en anden udbyttearistokrat på vores liste over billige udbytteaktier. Aktien handles cirka 10% under vores retfærdige værdiansættelse på $164 per aktie. Med en mangfoldig indtægtsbase, en solid pipeline og en exceptionel pengestrøm opnår virksomheden en bred økonomisk grøft-vurdering, siger Morningstar-direktør Damien Conover. Conover påpeger, at markedet undervurderer virksomhedens solide pipeline og argumenterer for, at virksomhedens nyligt opdaterede strategi til at løse talkum-retssager bør afhjælpe risikoen, der hænger over aktien. Han kalder Johnson & Johnsons udbytter (og aktietilbagekøb) "passende".
Comcast
• Morningstar Rating: 5 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Bred
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 3.03%
• Industry: Telekommunikationstjenester
Comcast-aktien handles 30% under vores retfærdige værdiansættelse på $56. Morningstars Hodel argumenterer for, at prisdannelsesevne stadig er den vigtigste faktor, der driver Comcasts præstation. Accept af beskedne kundefrafald samtidig med opretholdelse af stabil vækst i omsætningen pr. kunde har hjulpet med at modvirke usikkerhed omkring virksomhedens streamingtjeneste, Peacock. Comcast indførte et udbytte i 2008 og har øget udbetalingen med gennemsnitligt 15% årligt, bemærker Hodel. Vi mener, at balancen er sund, og aktionærernes afkast er generelt passende.
Medtronic
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 3.28%
• Industry: Medicinske apparater
Medtronic-aktien handles 25% under vores retfærdige værdiansættelse på $112. Den største renspillede producent af medicinsk udstyr er en nøglepartner for sine hospitalskunder takket være sin diversificerede produktportefølje, der sigter mod en bred vifte af kroniske sygdomme, forklarer Morningstars senioranalytiker Debbie Wang. Medtronic har hævet sit udbytte i 46 på hinanden følgende år, hvilket har givet den status som udbyttearistokrat.
Duke Energy
• Morningstar Rating: 4 stjener
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Lav
• Trailing Dividend Yield: 4.00%
• Industry: Elvirksomheder – Reguleret elektricitet
Duke Energy-aktien handles 8% under vores retfærdige værdiansættelse på $112. En af de største regulerede forsyningsvirksomheder i USA har Duke skabt en snæver økonomisk grøft på grund af de konstruktive regulatoriske miljøer, hvor størstedelen af dens regulerede forretning opererer, samt bedre end gennemsnitlige økonomiske grundlag i sine nøgleområder, forklarer Morningstars strateg Andrew Bischof. Virksomhedens balance er stærk, og dens udbyttepolitik med at udbetale 65% til 75% af indtjeningen er passende, tilføjer han.
PNC Financial Services
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 3.98%
• Industry: Banker – Regionale
PNC Financial Services er den eneste bank på vores liste over de bedste udbytteaktier at købe. Som en af de større regionale banker i USA har PNC en ret diversificeret gebyrbaser, bemærker Morningstars analytiker Suryansh Sharma. Vi mener, at dets balance er godt positioneret for den aktuelle rentecyklus, tilføjer han. PNC's strategi for kapitalafkast har været passende set fra Morningstars synspunkt. PNC-aktien handles 11% under vores retfærdige værdiansættelse på $175 per aktie.
Kinder Morgan
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 5.78%
• Industry: Olie- og gasinfrastruktur
Kinder Morgan's aktiver omfatter naturgas, naturgasvæsker, olie og flydende naturgas, men vi mener, at virksomhedens amerikanske gasrørledningsforretning er mest imponerende, bemærker Morningstar-strateg Stephen Ellis. Ellis bemærker også, at Kinder Morgan vil nyde vækstmuligheder fra kunstig intelligens og efterspørgsel fra datacentre. Vi forventer en udbyttevækstrate på 2%-3% fremadrettet. Vi vurderer, at aktien er værd $22, og aktierne handles 11% under denne værdiansættelse.
Devon Energy
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Høj
• Forward Dividend Yield: 9.46%
• Industry: Olie- og gasproduktion
Devon Energy er den anden nykommer denne måned på vores liste over de bedste udbytteaktier, med aktien handel 16% under vores retfærdige værdiansættelse på $56 per aktie. Devon Energy er en af de største udforsknings- og produktionsvirksomheder i USA. På grund af dens omkostningsfordel tildeler vi firmaet en snæver økonomisk grøft-vurdering, forklarer Morningstar-direktør Josh Aguilar. Vi vurderer, at balancen er relativt stærk, og ligesom mange E&P-virksomheder følger Devon Energy en "fast plus variabel" udbyttestrategi, som kalibrerer sine afkast til aktionærerne med råvarecyklen, tilføjer han.
Dow
• Morningstar Rating: 4 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 5.02%
• Industry: Kemikalier
Dow afrunder vores liste over de bedste udbytteaktier, med aktien handel 18% under vores retfærdige værdiansættelse på $68 per aktie. Som en af verdens største kemiproducenter har Dow skabt en snæver økonomisk grøft på grund af omkostningsfordelene ved dets ethylen- og propylenproduktion i Nordamerika, forklarer Morningstar-strateg Seth Goldstein. Efterspørgslen ser ud til at komme sig, og med stigende indtjening forventer vi, at forbedret markedssentiment vil få aktierne tættere på vores retfærdige værdiansættelse, siger Goldstein. Virksomheden har udbetalt udbytter på $2.80 per aktie i de sidste tre år, hvilket indebærer en udbetalingsgrad på 60% for 2024 - selvom vi mener, at ledelsen vil prioritere udbyttet fremadrettet, tilføjer han.
Hvad er Morningstar Dividend Yield Focus Index?
En delmængde af Morningstar US Market Index (som repræsenterer 97% af aktiemarkedets kapitalisering), følger Morningstar Dividend Yield Focus Index de 75 øverste højtudbyttende aktier, der opfylder vores screeningskrav til kvalitet og økonomisk sundhed.
Hvordan udvælges aktierne til indekset? Kun værdipapirer, hvis udbytter er kvalificeret indkomst, inkluderes; ejendomsinvesteringsselskaber kasseres. Virksomheder screenes derefter for kvalitet ved hjælp af Morningstar Economic Moat Rating og Morningstar Uncertainty Rating. Specifikt skal virksomheder have en moat rating på smal eller bred og en Uncertainty Rating på Lav, Medium eller Høj; virksomheder med meget høj eller ekstrem usikkerhed udelukkes. Indekset omfatter også en screening for økonomisk sundhed ved hjælp af en distance-to-default-måling, der bruger markedsinformation og regnskabsdata til at vurdere, hvor sandsynligt det er, at en virksomhed misligholder sine forpligtelser; det er en måling af balancens styrke.
De 75 højestudbyttende aktier, der består kvalitetsscreeningen, inkluderes i indekset, og bestanddelene vægtes efter de samlede udbytter, som virksomheden udbetaler til investorerne.
De bedste udbytteaktieledere: Flere idéer at overveje
Investorer, som gerne vil finde flere topperformerende eller billige udbytteaktier til yderligere forskning, kan gøre følgende:
- Gennemgå den fulde liste over udbytteaktier inkluderet i Morningstar Nordic Dividend Yield Focus-index. De udbytteaktier med Morningstar Ratings på 4 eller 5 stjerner er ifølge vores målinger undervurderede.
- Brug vores Morningstar Screener-værktøj til at finde de bedste udbytteaktier i henhold til dine specifikke kriterier. Du kan søge efter aktier baseret på deres udbytteudbytter, værdiansættelsesmål som pris/indtjening og mere.
- Brug Morningstar Portfolio Manager til at opbygge en overvågningsliste over de bedste udbytteaktier og skabe et overblik, der giver dig mulighed for nemt at følge værdiansættelser, vurderinger og udbytteudbytter for aktierne på din liste.
Denne artikel blev oprindeligt udgivet på Morningstar.com
