Meta Platforms (META) er den seneste af The Magnificent Seven-aktier til at offentliggøre kvartalsindtjening. Her er hvad vores analytiker mente om virksomhedens opdatering.
Morningstar Metrics for Meta Platforms Stock
• Fair Value Estimate: $400
• Morningstar Rating: 2 stjerner
• Morningstar Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Høj
Vores vurdering af Metas indtjening
Meta præsenterede et solidt første kvartal med omsætningsvækst og ledelsens udsigt for andet kvartal, selvom det moderat skuffede i forhold til FactSet's konsensus, hvilket sætter firmaet på vej til at overstige vores forventninger til omsætningen i 2024. Dog øgede firmaet sit budget for både årets driftsomkostninger og kapitaludgifter, med administrerende direktør Mark Zuckerberg overbevist om, at firmaet bør "investere betydeligt mere i de kommende år" i kunstig intelligens. Zuckerberg forventer en stor stigning i investeringen, før AI-tjenester genererer betydelige direkte indtægter. Efter at have taget højde for hurtigere omsætnings- og omkostningsvækst i vores prognose, fastholder vi vores fair value estimate på $400 per aktie. Med salget efter offentliggørelsen af indtjeningen mener vi, at aktierne er rimeligt prissat.
Den samlede omsætning steg med 27% til $36,5 milliarder i løbet af første kvartal, med vækst, der accelererede på tværs af geografier. Meta betjente 3,24 milliarder daglige brugere på tværs af sine apps i løbet af kvartalet, en stigning på 7% sammenlignet med for et år siden. Antallet af annoncer, der blev leveret, steg med 20% år over år, hvilket indikerer fortsat stærk vækst i engagementet takket være forbedrede anbefalinger af indhold, en praktisk fordel af nylige investeringer i AI. Meta angav, at mere end 50% af det leverede indhold på Instagram og 30% på Facebook nu er AI-anbefalet. Annoncepriserne steg med 6% år over år, hvilket viser fortsat acceleration fra fjerde kvartal efter næsten to års fald, da efterspørgslen fra annoncører forbliver stærk.
Driftsomkostningerne steg med 6% sammenlignet med et år siden, mens antallet af medarbejdere steg for andet kvartal i træk. Driftsmarginen udvidede sig til 38% fra 25% for et år siden. Meta forventer nu, at driftsomkostningerne vil udgøre $96 milliarder - $99 milliarder i år, hvilket hæver den nedre ende af intervallet i forhold til det tidligere skøn på $94 milliarder. Kapitaludgifter forventes at ligge i intervallet $35 milliarder - $40 milliarder, op fra $30 milliarder - $37 milliarder tidligere, og firmaet sagde igen, at det planlægger at øge udgifterne yderligere i 2025.
