KØBENHAVN, 17. august 2016—Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN), en førende global leverandør af uafhængig investeringsanalyse, har netop offentliggjort en omfattende analyse af omkostningerne i europæiske investeringsforeninger. Analysen afdækker at investorernes formuevægtede omkostningsprocent – baseret på det europæiske fondsunivers – er faldet til 1,0 pct., et fald fra 1,09 pct. i 2013. Trods den lavere omkostningsprocent betaler investorerne i dag flere omkostninger i absolutte tal end i 2013, da formuevæksten i investeringsforeningerne mere end opvejer den lavere omkostningsprocent. Investorernes årlige betaling i løbende fondsomkostninger estimeres til 61 mia. EUR i 2016 mod 53 mia. EUR i 2013, svarende til en stigning på 15 pct.
Analysen ”European Fund Expenses Are Decreasing in Percentage” giver detaljeret indsigt i omkostningerne i mere end 54.000 fonde og fondsklasser udbudt til investorerne af europæiske investeringsforeninger.
Analysens hovedkonklusioner omfatter:
- De formuevægtede omkostningsprocenter i irske og schweiziske fonde er betydelig under det europæiske gennemsnit, mens omkostningerne i fonde hjemmehørende i Italien, Spanien, Frankrig og Belgien ud fra gennemsnitsbetragtninger er relativt højere end i andre lande.
- I Danmark, Tyskland, Italien og Spanien er de formuevægtede omkostningsprocenter steget siden 2013, og dermed går trenden i disse lande mod den overordnede europæiske trend.
- I fonde hjemmehørende i Sverige, Tyskland, Holland og Schweiz opnår investorerne de største stordriftsfordele, mens der omvendt ikke er stordrift til investorerne i fonde fra Belgien, Danmark og Portugal.
- På tværs af aktivklasserne aktiefonde, obligationsfonde og balancerede fonde er investorernes formuevægtede omkostningsprocenter for alle europæiske fonde som helhed lavere nu end det var tilfældet i 2013.
- I gennemsnit er besparelsen ved at vælge en fondsklasse uden formidlingsprovision 0,46 pct. point.
- 10,3 pct. af formuen i aktiefonde er investeret i passive fonde, hvilket er en stigning fra 8,0 pct. i 2013. Generelt viser analysen at des større udbredelse af passive fonde i et givent marked, des mindre betaler investorerne i formuevægtede omkostningsprocenter for sådanne fonde.
Analysens konklusioner specifikt for Danmark omfatter:
- Investorernes formuevægtede omkostningsprocent i danske fonde er steget til 1,14 pct. i 2016 mod 1,09 pct. i 2013. Trenden er dermed modsat den overordnede europæiske trend og de fleste andre lande.
Udviklingen i Danmark er et resultat af flere forhold:
- Manglende stordriftsfordele. Analysen afdækker at større investeringsforeninger er dyrere end mindre investeringsforeninger.
- Baseret på fondskarakteristika er den typiske danske fond billigere i 2016 end i 2013, hvorfor stigningen i investorernes formuevægtede omkostningsprocent også må tilskrives investorerne valg af dyrere fonde.
- Udbredelsen af billigere passive investeringsfonde i Danmark er under det europæiske gnms. (aktiefonde 6,5 pct. mod 10,3 pct. for Europa) og danske passive fonde er i gnms. også dyrere end deres europæiske modstykker (0,59 pct. mod 0,31 pct. for Europa).
- For aktiefonde er den formuevægtede omkostningsprocent uændret i forhold til 2013, mens omkostningerne i aktiefonde faldt i de øvrige lande.
- For balancerede fonde steg investorernes formuevægtede omkostningsprocent i 2016 sammenlignet med 2013, en aktivklasse investorerne har øget allokeringen til.
- Billigere obligationsfonde udgør en mindre andel af investorernes porteføljer end tidligere til fordel for dyrere aktie- og balancerede fonde.
“Det er klart gode nyheder for investorerne på det europæiske fondsmarked at omkostningerne – i mange tilfælde – er lavere nu end tidligere,” udtaler Nikolaj Holdt Mikkelsen, CFA, CIPM, Chefanalytiker for Morningstar Danmark. “Investorerne skal dog fortsat gøre deres hjemmearbejde. Introduktionen af fondsklasser uden formidlingsprovision – dvs. betaling for rådgivning – har ført til lavere fondsomkostninger i nogle markeder, mens investorer andre steder betaler mere nu end for tre år siden, hvor Morningstar offentliggjorde en lignende analyse af europæiske fondsomkostninger. 2016 analysen viser også en klar tendens til at dyre fonde forbliver dyre, mens billige fonde fortsætter med at være attraktive på prisen”
--Slut--
Yderligere information
For en kopi af analysen “European Fund Expenses Are Decreasing in Percentage,” klik her.
For nærmere information om analysen, kontakt venligst Nikolaj Holdt Mikkelsen, CFA, CIPM, +45 31 77 60 00 or nikolaj.mikkelsen@morningstar.com
For pressemeddelelsen offentliggjort af Morningstar i UK, klik her.
Om Morningstar Inc.
Morningstar, Inc. is a leading provider of independent investment research in North America, Europe, Australia, and Asia. The company offers an extensive line of products and services for individual investors, financial advisors, asset managers, and retirement plan providers and sponsors. Morningstar provides data on approximately 525,000 investment offerings, including stocks, mutual funds, and similar vehicles, along with real-time global market data on nearly 18 million equities, indexes, futures, options, commodities, and precious metals, in addition to foreign exchange and Treasury markets. Morningstar also offers investment management services through its investment advisory subsidiaries, with more than $180 billion in assets under advisement and management as of March 31, 2016. The company has operations in 27 countries.
©2016 Morningstar, Inc. All rights reserved
